ESG 评分：定义、重要性与改进方式

什么是 ESG 评分？

ESG 评分表示环境、社会和公司治理评分。它是一个用于评估公司在以下三大重要领域中表现如何的指标：

1. 环境 (E)：对于自然环境的影响，例如，碳足迹、资源使用和废弃物管理。
2. 社会 (S)：与员工、客户和社区之间的关系，聚焦于多元化、劳工实践和社区参与。
3. 公司治理 (G)：领导、商业道德以及公司决策透明度。

这些评分通常会由专门的 ESG 评级机构（例如，MSCI、Sustainalytics 和 S&P Global）根据公开数据和企业披露内容进行计算。

ESG 评分有哪些不同的用途？

1. 投资决策：ESG 表现出色的公司越来越多地成为了投资者的首选，因为他们更具有可持续性而且风险更低。
   1. 上市公司:
      1. Morningstar/Sustainalytics：提供详细的 ESG 风险评级，帮助投资者了解环境和社会风险可能会如何影响公司的估价。“低、中、高风险”评分系统可以识别与特定行业相关的重要 ESG 问题。
      2. Moody’s ESG 解决方案 (Vigeo Eiris)：提供整合了信贷风险分析的 ESG 评估结果，帮助固定收益投资者评估长期风险。
         机构投资者依赖于这些评分来构建注重 ESG 的投资组合，或是筛选出高风险的公司。
   2. 私募股权:
      1. 投资者评估 ESG 评分以识别其投资公司中的潜在风险和机遇。ESG 表现出色的公司往往被视作风险较低，更有可能取得长期成功。
      2. 投资组合管理：私募股权公司使用 ESG 评分来监测和改进其投资的企业社会责任实践，从而提高价值创造能力。

      

   3. 可持续供应链金融和“绿色贷款”：
      1. 供应链金融中的 ESG：提前支付发票的企业采购商和金融机构如今都在考虑供应商的企业社会责任表现，从而为其提供更加具有吸引力的融资条件，以此激励供应商改进 ESG 表现。
      2. 与 ESG 相关联的融资：银行和其他金融机构都在积极将 EcoVadis Ratings 纳入其资格标准中，并将 ESG 表现与金融产品相互关联，从而推动改进 ESG 表现，同时设计出与 ESG 相关联的创新产品。
      3. 私人债务的 ESG 评级：通过为 EcoVadis 评级出色的客户提供更优的借款利率，私人债务经理能够追踪和改进其所有借款投资组合中的 ESG 表现。
2. 可持续采购和供应链：各公司正在越来越多地依赖于 ESG 评分和评级来管理其供应链中的企业社会责任。动机和优势包括：
   1. 法律合规性：许多国家/地区都在逐渐推出要求公司报告 ESG 指标的法律。
   2. 品牌声誉：ESG 评分较高的公司通常享有更好的声誉，能够吸引客户、员工与合作伙伴。
   3. 供应链风险管理：注重 ESG 的公司通常能更好地应对环境、社会和公司治理风险，例如气候变化、罢工和丑闻。
   4. 财务表现：研究表明，ESG 评分较高的公司与同行相比，他们的长期财务表现更加优秀。请参见ESG 工作是否创造了价值？，这篇研究介绍了 ESG 表现与更高的收益率和增长率之间的强相关性。

   

ESG 评分是如何计算的？

每家评级机构都有其专属的企业社会责任/ESG 评级方法，但这个过程一般都包括：

1. 数据收集，包括：:
   1. 公司提供的数据：公司提交详细的信息，包括政策、项目文件、报告和记录在内。这其中涵盖了企业社会责任或企业社会责任评估报告、环境影响评估以及公司治理结构。
   2. 外部信息来源：分析师审核来自可信来源的数据，例如，新闻媒体机构、监管机构和非政府组织。其中包括来自中国劳工观察和美国环境保护署 (EPA) 等组织的监测报告
   3. 认证与标准：拥有 ISO 14001（环境管理）、ISO 26000（社会责任）和森林管理委员会 (FSC) 标签等认证会对 ESG 评分产生正面的影响。这些认证表示公司遵守了公认的企业社会责任标准
   4. 审计报告：第三方审计结果可以确认公司是否符合 ESG 标准。这些审计将评估所实施政策的有效性并识别改进领域。

   

2. 评估：根据 ESG 标准评估公司的政策、实践和表现。
3. 权重和评分：根据不同 ESG 因素与公司或行业的相关性，为其分配权重。
4. 最终评分：产生 ESG 总分或评级，通常会采用量表形式（例如，0–100 或是如 AAA-CCC 格式的字母等级）。

高级 ESG 评级方法会将定量数据（例如，排放指标、多元化统计数据）和定性评估（例如，政策有效性、公司治理质量）相结合。它们还有可能会考虑行业特定因素和区域监管环境。全球报告倡议组织 (GRI) 提供了指导公司披露企业社会责任相关信息的标准，确保其符合全球期望和监管框架。

详细阅读 EcoVadis 企业社会责任评级方法

如何提高 ESG 评分

许多成熟度和初始评分偏低的公司在评分之外还需要更多的指导（例如详细的 ESG 记分卡以及用于培养能力的资源

1. 环境 (E)
   1. 减少碳足迹：投资再生能源、高能效技术和碳抵消项目。
   2. 可持续实践：优化能源使用，实施回收计划，减少废物排放。
   3. 环境报告：公布有关环境举措和结果的清晰透明数据。
2. 社会 (S)
   1. 多元化和包容性：制定政策以确保员工多元化和机遇平等。
   2. 员工福利：促进公平工资、安全的工作条件以及心理健康支持。
   3. 社区参与：通过慈善举措、志愿项目和合作关系为当地社区提供支持。
3. 公司治理 (G)
   1. 透明度：与利益相关者保持公开透明的沟通，其中包括进行可靠的财务和 ESG 报告。
   2. 商业道德、反腐败/反贪污实践：在包括董事会和高管在内的各等级人员中执行商业道德准则，避免发生利益冲突。
   3. 责任性：建立利益相关者反馈机制，设立监督委员会。

ESG 评分中的挑战

1. 数据缺失：数据可用性有限或不稳定会导致难以获得准确的评分。
2. 主观性：ESG 评级机构的标准可能各不相同，导致同一家公司获得截然不同的评分。
3. 漂绿：公司可能会夸大其 ESG 工作，伪造出更具有可持续性的表象。

ESG 评分促成可持续增长

环境、社会和公司治理 (ESG) 评分不再仅仅是衡量公司责任的指标，它们已经发展成为了驱动可持续增长的重要因素。重视 ESG 原则的公司能为利益相关者创造长期价值、减轻风险并适应不断变化的全球挑战。以下是驱动 ESG 评分促成可持续增长的核心动力。

1. 吸引长期投资
   1. 更高的投资者收益：符合 ESG 标准的投资在不断增加，资产经理会优先考虑 ESG 表现出色的公司。可持续基金的表现优于传统基金，因此它们对于机构投资者来说更具有吸引力。
   2. 更低的资金成本：ESG 评分较高的公司更容易获得融资，出借方会将他们视为风险更低的投资选择。
2. 提高运营效率
   1. 节省能源：减少资源消耗并过渡到再生能源可以降低运营成本。
   2. 流程优化：采取可持续实践（例如循环经济原则）可以充分减少废物排放并提高生产效率。
   3. 风险管理：主动解决 ESG 风险（例如，法规变动、气候风险和社会动荡）可以增强适应能力。
3. 提高品牌和市场地位
   1. 消费者偏好：消费者越来越偏爱那些符合其价值观的品牌，特别是在企业社会责任和商业道德方面。
   2. 竞争优势：符合 ESG 标准的领导可以使公司从市场竞争中脱颖而出，帮助其获得注重环境和社会问题的客户的青睐。
   3. 声誉管理：较高的 ESG 评分可以减轻声誉风险，减少丑闻和负面报道的影响。
4. 促进创新和增长
   1. 产品创新：ESG 优先事项可以推动可持续产品与服务的开发，开辟新的市场和收入来源。
   2. 技术接纳：公司通常会利用高级技术（例如，AI、物联网、区块链）来达成 ESG 目标，从而提高整体效率和能力。
   3. 员工创新：充满包容且目标明确的文化氛围可以激励员工贡献创意，推动企业增长。
5. 与利益相关者建立信任
   1. 社区参与：注重 ESG 的公司可以巩固与当地社区之间的关系，获得公司运营不可或缺的商誉和社会许可。
   2. 员工留任：公平劳动实践、多元化举措以及员工福利计划可以提高聘用和留任率。
   3. 股东信心：透明的 ESG 报告和稳定的公司治理可以增进股东对于长期盈利能力与企业社会责任的信心。
6. 符合全球目标和法规
   1. 政策合规性：全球各地的政府都在实施日益严格的 ESG 法规，例如，强制性碳披露和性别多样性配额。较高的 ESG 评分可以确保公司合规并降低法律风险。
   2. 为 SDG 作出贡献：遵循联合国可持续发展目标 (SDG) 的公司能够为解决气候行动、减贫和性别平等等全球性挑战作出贡献。

未来之路

要借助 ESG 评分实现可持续增长，公司应：

1. 将 ESG 评分纳入公司战略：将 ESG 目标融入核心商业战略，而不是将其视为附属品。
2. 致力于提高透明度：定期披露 ESG 指标以及目标进度，培养利益相关者的信心。
3. 加大合作投资：与政府、非政府组织和其他公司合作扩大影响。
4. 拥抱创新：投资于符合企业社会责任和社会目标的技术和实践。

总结

ESG 评分代表着企业增长模式的转变。通过着眼于长期企业社会责任而非短期利润，公司可以解锁新的机遇，减轻风险，为所有利益相关者创造价值。因此，ESG 不仅是一项评分，它更是公司在 21 世纪实现可持续包容性增长的基石。