ESG 合规：法规、风险和企业战略

ESG 合规不再仅仅是一项监管要求，而是企业发展的必然选择。世界各国政府都在收紧环境、社会和公司治理法规，投资者也在严格审查 ESG 表现，而消费者则期望企业以负责任的方式运营。不合规的企业将面临法律处罚、供应链中断和市场准入受限等风险。
本指南介绍了 ESG 合规的含义、其重要性以及企业如何满足不断变化的要求。它涵盖了主要市场的重要法规、企业在实施过程中面临的挑战以及将 ESG 整合到企业战略的最佳实践。

什么是 ESG 合规？

ESG 合规是指遵循涉及环境影响、社会责任和公司治理的法律、法规和行业标准。它要求企业跟踪和报告碳排放、劳工权利、反贿赂政策和董事会监督等方面的情况。根据 ESG 框架构成，该合规体系可划分为以下三个组成部分：

环境合规：实现减排目标、遵守废弃物处理法律以及提高能源效率。许多企业必须根据美国证券交易委员会的《气候披露规则》或欧盟的《企业可持续发展报告指令》(CSRD) 等框架，报告范围 1、2 和 3 的温室气体排放量。
社会合规：涉及劳动法、供应链尽职调查和人权保护。德国的《供应链法》(LkSG) 和加拿大的《现代奴役法》（S-211 法案）等法规，要求企业监测并杜绝供应链中的强迫劳动现象。
公司治理合规：金融透明度、反腐败工作和董事会多元化。企业必须遵守英国《反贿赂法》或美国《反海外腐败法》(FCPA) 等法规，防止欺诈和不道德的商业行为。

除了遵守法律法规，许多组织还自愿遵守 GRI、SASB 和 ISSB 等框架，以满足投资者的期望并改进企业社会责任报告。这样做的原因很简单：ESG 合规现已成为一项核心业务要求，影响着供应链管理、风险评估和投资决策。因此，建议企业最好尽可能满足各项 ESG 要求。

为什么 ESG 合规至关重要

许多企业将 ESG 合规误认为只需满足规定的要求即可，但实际上 ESG 合规有着更加深远的意义。不仅是监管机构，消费者和商业合作伙伴对 ESG 主题的审查也在不断升级。
各组织必须做好充分准备以满足严格的 ESG 要求，否则将面临经济处罚、法律诉讼和声誉损失。如今投资者与客户均要求较高的透明度，落后者将面临丧失融资渠道与市场机遇的风险。

法律和监管风险缓解

世界各国政府正在扩大 ESG 合规法律的覆盖范围，从自愿准则转变为法律强制要求。欧盟的《企业可持续发展尽职调查指令》(CSDDD) 将要求大公司评估并减轻其供应链中的 ESG 风险。德国的《供应链尽职调查法》(LkSG) 规定，对不合规企业的罚款最高可达全球营业额的 2%，而英国的《现代奴役法》则规定，企业每年必须就人权风险发表声明。

环境合规监管也在全面收紧。欧盟的碳边境调节机制 (CBAM) 规定了碳价格，促使高排放行业的企业要么减少排放，要么支付高昂的费用。加利福尼亚州的 SB 253 法案将要求收入超过 10 亿美元的企业报告范围 1、2 和 3 排放量，而这些数据的收集与验证至今仍是许多企业的痛点。

不遵守这些法规导致的后果不仅仅是罚款。对于缺乏 ESG 监管的企业而言，法律诉讼、供应链中断及投资者撤资等实质性风险必将接踵而至。在多个司法管辖区运营的企业，必须妥善应对相互重叠甚至时有冲突的监管框架，这要求企业制定积极主动的结构化合规战略。

投资者和消费者的期望

现在，ESG 表现已成为一项金融问题。管理着超过 40 万亿美元资产的投资基金将 ESG 因素纳入决策，而企业若未披露 ESG 风险，其融资渠道将受到限制。可持续金融披露条例 (SFDR) 根据 ESG 标准对投资基金进行分类，从而影响资本的分配方式。ESG 评级不佳的企业，往往面临贷款获批困难、投资者吸引力下降乃至绿色债券发行受阻等困境。
消费者的期望也在发生变化。全球 78% 的消费者更加青睐可持续产品，大型零售商也越来越多地要求供应商满足 ESG 标准。时装、电子和食品等行业的企业必须证明其供应链的可追溯性、遵守不砍伐森林的采购规则，并证明符合道德规范的劳工实践，以避免订单流失风险。
企业买家也面临压力。许多企业要求其供应商在签订采购协议前完成 ESG 评估。ESG 评分较低的供应商可能会被完全排除在供应链之外。

竞争优势与声誉管理

撇开监管和利益相关者的压力不谈，ESG 合规可带来战略优势。制定了稳健的 ESG 政策的企业可确保更好的供应链关系、更低的融资成本和更好的风险管理。
“漂绿”行为（即发布误导性的企业社会责任声明的做法）正受到严格审查。欧盟《绿色主张指令》将对无法证实其环境声明的企业将处以严厉处罚。美国 (SEC)、英国 (CMA) 和澳大利亚 (ASIC) 的监管机构正在针对多家企业的 ESG 虚假报告展开调查。
除了合规，ESG 计划还能提高运营效率。通过优化能源使用、减少废弃物或转型循环经济模式，企业不仅能实现成本节约，更能增强应对资源短缺的韧性。符合 ESG 标准的企业在竞标政府合同时也更具优势，因为许多政府采购政策现在都要求供应商满足企业社会责任标准。

全球主要 ESG 法规

各地区的法规差异巨大，但都指向一个明显的趋势：各国政府正在实施更严格的报告和尽职调查要求。开展国际运营活动的组织必须遵守相互重叠、有时甚至有冲突的规定，这就使得全球 ESG 合规成为一项必须克服的战略性挑战。

欧盟境内的 ESG 合规

欧盟拥有最全面、可强制执行的 ESG 合规框架，涵盖企业信息披露、供应链尽职调查和可持续金融。

《企业可持续发展报告指令》(CSRD)：要求在集团内运营的大型欧盟和非欧盟企业披露详细的 ESG 信息。扩展了《欧洲可持续发展报告准则》(ESRS) 规定的报告义务，并与 ISSB 和 TCFD 框架保持一致。
《企业社会责任尽职调查指令》(CSDDD)：要求在全球供应链中开展人权和环境尽职调查。大型欧盟企业（以及在欧盟境内有大量收入的非欧盟企业）必须识别、减轻和报告其运营、子公司和供应链中的 ESG 风险。不遵守相关规定可能导致罚款和损害赔偿责任。
《欧盟分类方案》：定义什么是可持续经济活动，为投资者和企业提供指导。企业若希望获得绿色融资，就必须符合《欧盟分类法》规定的标准，这些标准决定了绿色债券、贷款以及与企业社会责任相关的投资的资格。

此外，《欧盟零毁林法案》(EUDR) 禁止进口与森林砍伐相关的商品，如大豆、棕榈油、咖啡和橡胶，除非企业能够证明其供应链中不存在森林砍伐行为。

美国 ESG 法规

美国尚未出台统一的联邦 ESG 法规，随着美国证券交易委员会的披露规则暂缓实施，各州正陆续推出地方性 ESG 法律，包括纽约州拟议的气候披露规则及科罗拉多州针对金融机构制定的 ESG 报告标准。

加州参议院第 261 号法案：《气候企业数据责任法案》规定，在加利福尼亚州运营收入超过 10 亿美元的企业必须报告范围 1、2 和 3 排放量。这是美国最严格的气候披露法，很可能会影响联邦法规。
《多德-弗兰克法案》（冲突矿物条例）：要求美国上市企业披露锡、钨、钽和金 (3TG) 在受冲突影响地区的采购信息。作为供应链 ESG 合规的重要组成部分，违反该规定可能会导致处罚和声誉风险。

英国和加拿大 ESG 法规

英国已开始强制披露 ESG 信息，尤其是在气候风险报告和可持续金融方面。与此同时，加拿大也出台了一些措施，重点关注强迫劳动的风险。

英国《现代奴役法》要求年收入超过 3,600 万英镑的企业发布年度奴役和人口贩卖声明。企业必须评估整个供应链中的强迫劳动风险，详细说明缓解措施，并披露预防人权侵害的具体行动。
加拿大的 S-211 法案要求企业报告供应链中的强迫劳动风险，其立法精神与英国的《现代奴役法》相呼应。该法案适用于达到收入和运营门槛的公共和私营企业。

ESG 合规实施方面的挑战

遵守 ESG 法规和标准并非易事，尤其是在需要满足多项要求的情况下。法规也在快速演变，组织必须在管理数据不一致、资源限制和供应商合规差距的同时，适应各项新要求。

数据收集和标准化

许多组织难以收集准确且可验证的 ESG 数据，尤其是在范围 3 排放和供应链风险评估方面。与组织直接控制的范围 1 和范围 2 不同，范围 3 排放取决于外部供应商和合作伙伴，因此很难收集到可靠的数据。
缺乏标准化的 ESG 报告框架进一步增加了合规复杂性。各组织必须熟悉 CSRD、TCFD、GRI、SASB 和 ISSB 标准，而每种标准都有不同的披露要求。这种不一致性导致难以进行数据比较，并且增加了跨多个司法管辖区报告时的不合规风险。

及时了解监管变化

各国政府正在加强 ESG 法律，推行强制性报告要求、更严格的供应链尽职调查以及对违规行为的经济处罚。在多个地区运营的企业必须实时追踪监管动态，以避免落后。
为统一全球 ESG 标准所做的努力（例如 ISSB 发布的《国际金融报告准则》(IFRS) S1 和 S2），旨在为企业社会责任报告创建单一的全球基准。虽然这降低了长期复杂性，但企业仍须调整其报告流程，以与这些新框架保持一致。要顺利向这些标准过渡，需要投资于数据收集系统，并对合规团队进行培训，解读不断变化的要求。

EcoVadis 的 ESG 法规综述
每月发布有关企业社会责任信息披露和尽职调查法规的最新资讯。

供应链尽职调查

大多数 ESG 风险并非源于企业自身直接运营，这使得供应链尽职调查成为合规管理的一大挑战。由于对承包商和原材料采购方面的了解有限，识别一级供应商以外的 ESG 风险可能比较困难。
许多供应商，尤其是新兴市场的供应商，缺乏符合 ESG 合规标准的资源或专业知识。大型企业需要对供应商进行审计，还需为其提供培训和支持，以满足尽职调查要求，这一过程需要投入大量资源。不合规的供应商会带来法律、金融和声誉方面的风险，未在供应链中执行 ESG 标准可能会导致企业受到 CSDDD 或英国《现代奴役法》的处罚。

确保 ESG 合规的最佳实践

ESG 合规要求采用结构化方法，将风险管理、数据收集、公司治理和供应商监督整合到一起。实施明确的政策、利用技术且能有效吸引供应商参与的企业，可以更好地满足监管要求和利益相关者的期望。

建立 ESG 合规框架

首先要识别重大风险，并使企业政策与全球标准保持一致。

重要性评估有助于确定哪些 ESG 问题会带来重大的金融、运营和声誉风险。此流程可确保企业优先处理最重要的合规工作。
各组织应与 GRI、TCFD、SASB 和 ISSB 等公认的 ESG 报告框架保持一致。这些标准提供了结构化的报告指南，可满足投资者和监管机构的期望。
各组织必须将 ESG 合规性融入企业战略，确保高管、法律团队和采购经理通力协作，将企业社会责任理念贯彻到运营全过程。

强化公司治理和报告实践

ESG 合规需要明确的问责制和独立的验证机制，以确保可信度并防止“漂绿”风险。

指派一名首席企业社会责任官 (CSO) 或 ESG 合规负责人，确保 ESG 政策在各部门得到落实，并与金融和法律团队协调合规工作。
第三方 ESG 审计可对企业社会责任报告、供应链尽职调查和排放跟踪进行独立验证。许多法规，包括 CSRD 和加州参议院第 253 号法案，都要求报告的数据必须通过外部验证。
与 ESG 表现相关的董事会监督和高管激励措施，有助于推动问责制的完善。将高管薪酬与 ESG 目标相关联的组织，更有可能实施有效的合规措施。

供应商参与和风险管理

正如我们前面所强调的，许多 ESG 合规风险都来自于供应商的运营。这使得供应商参与成为所有 ESG 合规战略的重要组成部分。

制定与 CSDDD、英国《现代奴役法》和强迫劳动法相一致的《供应商行为守则》，为供应商设定明确的 ESG 预期。这些守则应包括最低劳工标准、环境目标和道德采购要求。
企业应对供应商进行 ESG 合规培训，提供能力培养计划和企业社会责任研讨会，帮助小型供应商改善环境和人权实践。
供应商 ESG 表现评估（包括现场审核、自我评估和第三方评估）有助于企业识别高风险供应商，并在违规行为发生之前采取改进行动。

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